Rüstung und E-Mobilität! Rheinmetall, Almonty Industries, Mercedes-Benz – Seltene Rohstoffe begehrt wie nie!

Rheinmetall – Aufklärungssysteme für die Ukraine

Ein wichtiger Abnehmer von Industriemetallen aller Art ist der Technologiekonzern Rheinmetall. Das Unternehmen aus Düsseldorf ist bereits im Rahmen mehrerer Aktivitäten in die Unterstützung der Ukraine eingebunden. Nun liefert man im Auftrag der deutschen Bundesregierung automatisierte Aufklärungssysteme an die Ukraine. Diese dienen insbesondere dazu, Geländeabschnitte mit möglichst wenig Personal zu überwachen. Rheinmetall kooperiert bei dem Vorhaben mit dem estnischen Unternehmen DefSecIntel. Der Auftragswert liegt im zweistelligen Millionen EURO-Bereich.

Die mobilen Überwachungstürme SurveilSPIRE des estnischen Herstellers DefSecIntel sind auf Anhänger verlastet und können schnell an ihren Einsatzort gebracht werden. Der Aufbau erfordert nur drei Personen, der Betrieb erfolgt automatisiert. Das System verfügt über 4G- und Starlink-Funkverbindungen für die Videoübertragung an ein mobiles Hauptquartier. Solarzellen ermöglichen einen nachhaltigen Betrieb ohne Stromkabel oder Abhängigkeit von Betriebsstoffen. Das System setzt autopilotgesteuerte Aufklärungsdrohnen ein, die Patrouillen- oder Missionsflüge durchführen können. Nur ein Hightech-Beispiel aus der Rheinmetall-Produktliste.

Die Aktie von Rheinmetall profitiert nachhaltig von der aktuellen Auftragsflut, die sich aus der neuerlichen Aufrüstungswelle des Westens zugunsten der Ukraine ergibt. Berenberg hat seine „Buy“-Empfehlung mit einem Kursziel von 300 EUR belassen, auch die DZ Bank sieht einen „Kauf“ mit 12-Monats-Kurserwartung bei 295 EUR. Viel Potenzial für den MDAX-Titel.

Almonty Industries – Die Wolfram-Produktion startet in 2023

Für Rüstungsgüter und Fahrzeuge braucht es das Härtungsmetall Wolfram. Dies ist ein weißglänzendes, in reinem Zustand dehnbares Metall mittlerer Härte sowie hoher Dichte und Festigkeit, es besitzt mit 3422 °C den höchsten Schmelzpunkt aller chemischen Elemente und mit 5930 °C auch den höchsten Siedepunkt. Damit ist Wolfram essenziell bei der Herstellung von über 1.000 Hightech-Anwendungen weltweit und nur wenige wissen, dass in der E-Mobilität neben Lithium, Graphit und Kupfer heute schon bis zu 1,5 Kilo des seltenen Metalls verbaut wird.

Der kanadische Explorer und Produzent Almonty Industries (AII) hat sich mit seinen 3 Standorten in Spanien, Portugal und Südkorea bereits voll auf diesen engen Wolfram-Markt konzentriert. Das Know-how für die industrielle Gewinnung von Wolfram hat das Unternehmen durch die Panasqueira-Mine in Portugal angeeignet. Ohne Erfahrung ist der Abbau des seltenen Metalls kaum möglich. Der Betrieb in Portugal brachte in den ersten 9 Monaten 2022 Einnahmen von rund 18 Mio. CAD, ab 2023/24 wird es aber deutlich mehr sein. Mit der laufenden Erschließung der firmeneigenen Sangdong-Mine in Südkorea könnte sich die Weltversorgung um etwa 5% in eine freundlichere Jurisdiktion verlagern. Und genau hier besteht der Knackpunkt: Wolfram ist neben China und Russland nur in wenigen Teilen der Erde zu finden.

Investitionen in Infrastruktur und die zunehmende Technisierung unseres Lebens sind ein Beschleuniger für den Bedarf des seltenen Metalls, daher landete Wolfram bereits 2020 auf der Liste der strategischen Metalle der EU. Brüssel möchte bis Ende 2025 sicherstellen, dass die europäischen Industrien einen gesicherten Zugang zu kritischen Metallen erhalten. Der aktuelle Kurs der Almonty-Aktie (AII) in Kanada beträgt niedrige 0,63 CAD, damit stellt sich die Marktbewertung auf 135 Mio. CAD. Hinzu kommt das Fremdkapital (u.a. von der KfW), die für den Aufbau der Sangdong-Mine eingesetzt werden. In einem Update von Sphene Capital wurde ein Ziel von 1,66 CAD genannt, First Berlin votierte zuvor ebenfalls mit „Kaufen“ und einer 12 bis 24-Monats-Kurserwartung von 1,70 CAD. Wegen seiner kritischen Relevanz in Sachen Wolfram bleibt Almonty Industries ein Hidden Champion für das Jahr 2023.

Mercedes-Benz – Nun wird ernst gemacht in Sachen E-Mobilität

Nachdem Mercedes-Benz Anfang dieses Jahres weitreichende Pläne für den Aufbau eines eigenen globalen Schnelllade-Netzwerks (HPC) in Nordamerika, Europa und China angekündigt hatte, nennt das Unternehmen nun nähere Details. Der Aufbau soll im 4.Quartal 2023 in den USA sowie in den europäischen Ländern Deutschland und Frankreich beginnen, das Netz wird allerdings vergleichsweise klein ausfallen, man setzt weiterhin auf das Engagement öffentlicher Anbieter.

In den USA sind noch in diesem Jahr die ersten 20 Ladeparks mit jeweils mehreren Ladepunkten geplant, die Zahl für Europa ist noch nicht bekannt. Das Management hatte auf der Messe CES angekündigt, ein eigenes HPC-Netz mit mehr als 10.000 Ladepunkten aufzubauen. Diese sollen jeweils bis zu 350 kW Ladeleistung bieten und öffentlich zugänglich sein, aber für Mercedes-Kunden einen bevorzugten Zugang bieten. Eine 48H-Vorreservierung kann z.B. bevorzugt über eine eigene Mercedes-LadeApp erfolgen, das erhöht die Kundenbindung und schafft zusätzliche Nutzungsanreize. Mercedes-Benz will über die nächsten 3 Jahre dafür insgesamt einen niedrigen einstelligen Milliardenbetrag investieren, an eine komplette Netzabdeckung ist aus Stuttgarter Sicht aber nicht gedacht. In Sachen E-Mobile geben die Stuttgarter aber weiterhin Gas, aktuell gibt es schon acht reinrassige Elektromodell-Baureihen (EQ), weitere sollen folgen.

Die Mercedes-Benz-Aktie ist einer der Highflyer im DAX40. Die Aktie konnte seit dem Verlaufstief im Juli 2022 von 50,28 EUR auf über 75 EUR zulegen. Das ist ein Anstieg von 50% in nur 8 Monaten. Das aktuelle KGV 2023e beträgt 6,2, dazu bietet das Papier eine üppige 6,7%-Dividende. Analytisch ist der deutsche Premiumhersteller im Vergleich zu Tesla um etwa 100% unterbewertet.

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Seltene Metalle wurden mit den aktuellen geopolitischen Veränderungen zur kritischen Ressource. Die EU nimmt sich dem strategischen Thema der Rohstoffsicherung an. Rheinmetall und Mercedes-Benz performen derzeit gut, sind aber in einer Abhängigkeitssituation und brauchen sichere Lieferketten. Almonty Industries wird in 2023 an den Start gehen, die Aktie ist jetzt sehr günstig zu haben.