BASF, Globex Mining, Barrick Gold – Stock Picker aufgepasst!

BASF – Erwartungsmanagement

Die Anteilsscheine der Ludwigshafener haben in den letzten 12 Monaten rund ein Drittel nachgegeben. Die Rahmenbedingungen werden zunehmend schwieriger. Unternehmenslenker Dr. Martin Brudermüller nimmt auch kein Blatt vor den Mund und weist auf die ernstzunehmenden Gefahren hin. Mit der Formulierung konservativer Ziele senkte der CEO zugleich auch die Messlatte für die Markterwartungen. Die Analysten von Warburg sehen für Unternehmen wie BASF, die vorsichtig in die Zukunft blicken, Potenzial für positive Überraschungen.

Der breit aufgestellte Chemiekonzern gab jüngst bekannt, man wolle am Lausitzer Standort Schwarzheide in Bezug auf die Produktion von Batteriematerialien und für Batterierecycling stärker in die Kreislaufwirtschaft investieren. Anfang 2024 ist geplant, eine Anlage für das Recycling von schwarzer Masse aus Batterien in Betrieb zu nehmen. Die schwarze Masse enthält große Mengen an Lithium, Nickel, Kobalt und Mangan und wird durch die mechanische Behandlung von Batterien am Anfang des Recycling-Prozesses gewonnen.

„Der geschlossene Kreislauf von Altbatterien hin zu Kathodenmaterialien für neue Batterien unterstützt unsere Kunden entlang der gesamten Batterie-Wertschöpfungskette, reduziert die Abhängigkeit von abgebauten Rohstoffen und ermöglicht eine Kreislaufwirtschaft", führte Peter Schuhmacher, Leiter des Unternehmensbereichs Catalysts bei BASF, aus.

Globex Mining – Antizyklisch und breit aufgestellt zum Erfolg

Die kanadische Gesellschaft besitzt ein großes diversifiziertes nordamerikanisches Portfolio von mittelgroßen Explorations-, Erschließungs- und Lizenzgrundstücken an über 200 Projekten. Dabei handelt Globex antizyklisch und kauft, wenn Rohstoffpreise oder Gesellschaften am Boden liegen. Wenn die Märkte langsam heiß laufen, stehen die Kanadier auf der Verkäuferseite und geben die Projekte gegen Cash, Aktien oder eine Lizenzgebühr ab.

Die Strategie verfolgt die Gesellschaft unter der Leitung von CEO Jack Stoch seit fast 40 Jahren sehr erfolgreich. Die Kanadier konnten so einen nennenswerten Cashbestand aufbauen. Ein Schlüssel zum Erfolg ist, dass Globex auf eigene Rechnung exploriert und dafür jedes Jahr mindestens 1,5 Mio. CAD investiert.

Jüngst berichtet Globex über Ergebnisse des Phase-1-Bohrprogramms über insgesamt 4.462m von Maple Gold Mines. Das Programm wurde durchgeführt, um potenzielle Erweiterungen der Mineralisierung entlang des ehemals produzierenden Eagle-Telbel-Trends zu erproben. Im Ergebnis wurden weitere Gold-Mineralisierungszonen entdeckt. Globex hält eine Option zum Erwerb der Liegenschaft.

Mit Globex beteiligen sich Anleger an einem breiten Portfolio chancenreicher Projekte in den Kategorien Edelmetalle (Gold, Silber, Platin, Palladium), Basismetalle (Kupfer, Zink, Blei, Nickel) und kritische Rohstoffe. Mit einer Marktkapitalisierung von lediglich rund 60 Mio. CAD hat die Börse die Potenziale der Gesellschaft bislang unzureichend eingepreist.

Barrick Gold – Überraschungspotenzial

Wann kommt der Durchbruch? Angesichts geopolitischer Risiken und einer stark steigenden Inflation scheinen neue Höchststände bei Edelmetallpreisen auf längere Sicht vorgezeichnet. Die Notiz des gelben Edelmetalls über 1.800 USD ist historisch betrachtet hoch. Steigende Energiekosten könnten dennoch die Erfolgsbilanz des zweitgrößten Goldproduzenten der Welt etwas eintrüben.

Im laufenden Geschäftsjahr wollen die Kanadier zwischen 4,2 bis 4,6 Mio. Unzen Gold und 420 bis 470 Mio. Pfund Kupfer produzieren. Damit verbunden sind Aufwendungen von 1,9 bis 2,2 Mrd. USD. Die Produktionskosten (AISC) werden nach Unternehmensaussagen auf 1.040 bis 1.120 USD je Unze Gold und 2,70 bis 3,00 USD je Pfund Kupfer steigen.

Da der Konzern jedoch lediglich mit einem Goldpreis von 1.700 USD und einem Kupferpreis von 4,00 USD kalkuliert, könnte es schon bald zu positiven Überraschungen kommen. Ähnlich sieht das auch die Mehrheit der Analysten, die dem Titel ein Aufwärtspotenzial von nahezu 50% in den nächsten 12 Monaten zutrauen.

Auch in stürmischen Zeiten offenbaren sich Chancen. Den Platzhirschen BASF und Barrick traut die Analystengemeinde in den nächsten Monaten eine Aufholjagd zu. Globex Mining liegt mit einer Marktkapitalisierung von rund 60 Mio. CAD sicherlich unter dem Radar der meisten Investoren. Aber gerade durch diesen Umstand, der bewiesenen Erfolgsgeschichte, eines hohen Cashbestands und eines großen Portfolios ist die Aktie einen intensiven Blick wert.