Nel ASA, Klimat X Developments, BYD – grüner Wirtschaften: Der Erfolgsfaktor Klimaneutralität

Nel ASA – Bewertung noch immer hoch

In einer Welt die beständig nach umweltfreundlichen Energielösungen sucht gilt Nel ASA als einer der Pioniere in der Wasserstofftechnologie. Mit seiner visionären Ausrichtung auf erneuerbare Energien kann das Unternehmen maßgeblich zur Klimaneutralität beitragen. Spezialisiert hat man sich auf Elektrolyseure, die für die Produktion von grünem Wasserstoff entwickelt wurden. Damit will man fossile Brennstoffe ersetzen und dadurch die globalen CO2-Emissionen reduzieren. Diese Energieumwandlung und -speicherung kann in der Industrie, im Transportwesen und anderen Bereichen zum Einsatz kommen.

Trotz dieser vielversprechenden Aussichten sieht sich Nel ASA mit praktischen Problemen konfrontiert. Zu den Hürden gehören technologische Herausforderungen, die sich auf die Kosten- und Produktionseffizienz auswirken, sowie eine noch zu entwickelnde globale Infrastruktur für Wasserstoff. Diese Faktoren begrenzen aktuell die Geschwindigkeit mit der Nel seine Produkte am Markt skalieren kann. Daher verdient das Unternehmen kein Geld und der Cash Bestand schwindet. Durch den Hype 2021 war das Unternehmen deutlich überbewertet und in Zeiten steigender Zinsen wird es schwer, neue Finanzierungen zu finden. Zusätzlich konnten in den letzten Monaten keine Großaufträge akquiriert werden.

Schlimmer noch: eine Bestellung über 40 MW für Elektrolyseure wurde sogar storniert. Da verwundert es nicht, dass die Analysten immer mehr den Daumen senken. Grundsätzlich sind die Aussichten für Wasserstoff gut und diese Technologie wird auch von den Regierungen gefördert, aber die Unternehmen müssen eben auch profitabel arbeiten, ansonsten wird es schwer, den Aktienkurs langfristig nach oben zu bringen. Auf der einen Seite steht das immense Potenzial, einen bedeutenden Beitrag zur globalen Energiewende zu leisten. Auf der anderen Seite wollen Investoren Profite sehen, die derzeit bei Nel ASA nicht in Sicht sind. Bei einem derzeitigen Aktienkurs von 5,23 NOK kommt man auf eine Marktkapitalisierung von 8,7 Mrd. NOK, umgerechnet 766 Mio. EUR. Das ist hoch für ein Unternehmen, das noch keinen Profit macht.

Klimat X Developments – neuer Finanzierungspartner

Klimat X Developments hat sich auf die Entwicklung von naturbasierten Lösungen zur Bekämpfung des Klimawandels fokussiert. Dabei werden unter Vertrag genommene Grundstücke entweder ganz neu oder wieder aufgeforstet. Durch die Kohlenstoffbindung der Pflanzen werden CO2-Gutschriften generiert. Diese CO2-Zertifikate werden an Unternehmen verkauft, die ihre CO2 Bilanz verbessern wollen. Viele große Unternehmen peilen sogar die Klimaneutralität an. Laut einem Forschungsbericht von Trove bringen Renaturierungsprojekte rund 63 % mehr Ertrag als andere Projekte. Während Ende 2023 die Kohlenstoffpreise zwischen 11 und 16 USD/t lagen soll der Wert nach dem Willen der EU, dem IWF und der WTO auf 85 USD/t bis 2030 steigen.

Das zeigt, dass Klimat X mit seinen Projekten hohe wiederkehrende Umsätze generieren kann. Die Attraktivität des Geschäftsmodells zeigt sich auch in der Meldung vom 18. Dezember, als man für ein Waldsanierungsprojekt in Sierra Leone mit der britischen BP Carbon Trading Limited (BP) einen ersten Finanzierungspartner gewinnen konnte. Mit den 2,5 Mio. USD aus der Finanzierung sollen die Bepflanzung und der Wiederaufbau von 5.000 ha durchgeführt werden. Das bringt rund 1,9 Mio. t Emissionszertifikate über die Projektlaufzeit. Davon profitieren auch die Kleinbauern, die für die Verpachtung der Flächen entschädigt werden. Insgesamt sollen 50.000 ha Regenwald wieder aufgeforstet werden, 20.000 ha davon gehören Kleinbauern.

Am 8. Januar konnte das Unternehmen den Abschluss aller Meilensteine zur dritten Auszahlung im Rahmen eines Vorverkauf-Abkommens mit einem Fortune-100 Unternehmen bekannt geben. Im vergangenen Jahr wurden 1.000 ha bepflanzt und die Projektplanung zur endgültigen Genehmigung bei einem unabhängigen Validierungsunternehmen eingereicht. Die Pflanzarbeiten wurden bereits nach dem neuen Verra Sanierungsprotokoll durchgeführt, um die hochwertigsten Emissionszertifikate zu erhalten. Wer mehr wissen möchte sollte sich den 21. Februar vormerken. Da wird CEO James Tansey auf dem International Investment Forum das Unternehmen vorstellen und Fragen beantworten. Die Aktie, die im vergangenen Jahr ihr Hoch bei 0,245 CAD markierte, notiert aktuell bei lediglich 0,085 CAD.

BYD – Übernahme eines Lithiumunternehmens?

BYD hat sich nicht nur als führender Elektroautobauer etabliert, sondern auch als wichtiges Symbol für die globale Transformation hin zu emissionsfreier Mobilität. Während die Welt die dringende Notwendigkeit der Verringerung von CO2-Emissionen zur Bekämpfung des Klimawandels anerkennt, spielt BYD mit seiner umfangreichen Palette an Elektrofahrzeugen eine Schlüsselrolle in diesem ökologischen Rennen. Das Unternehmen, das den Ursprung als Batterieproduzent hat, macht vieles anders als die bekannten Automobilhersteller. Zum Beispiel haben sie die Kontrolle über ihre Lieferkette, da neben Batterien für die Fahrzeuge auch Halbleiter Chips, die vor einem Jahr rar waren, selbst produziert werden.

Laut der Financial Times erwägt der Konzern eine Übernahme des brasilianischen Unternehmens Sigma Lithium, um die Versorgung mit Lithium für die Batterieproduktion sicherzustellen. Angesichts des erwarteten Anstiegs der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und den gesunkenen Lithiumpreisen könnte das ein guter Moment sein. Ob es eine Übernahme wird ist unklar, es stehen auch eine Zusammenarbeit oder eine Liefervereinbarung zur Disposition. Die Sicherstellung der Versorgung mit ausreichend Lithium macht vor dem Hintergrund Sinn, dass BYD den Bau einer Fabrik in Brasilien plant.

Am 16. Januar hat der Konzern seinen „BYD Dream Day“ abgehalten. Dort wurden die neuen Fahrerassistenzsysteme der Öffentlichkeit präsentiert. Am 17. Januar kam die Aktie unter Druck, da das Wirtschaftswachstum den Erwartungen der Experten leicht hinterherhinkt. Hiervon war vor allem der Hang Seng Index mit einem Minus von rund 6 % betroffen in dem auch BYD vertreten ist. Dabei ist das Unternehmen seit dem vergangenen Quartal der größte Hersteller von Elektrofahrzeugen. Die Aktie sackte mit dem Index nach unten und notiert derzeit bei 22,94 EUR.

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Das Streben nach einer emissionsfreien Zukunft ist ein kollektives Unterfangen, das globale Zusammenarbeit und Innovation erfordert. Dazu zählt die Wasserstofftechnologie. Doch Nel ASA ist derzeit noch immer zu hoch bewertet und arbeitet nicht profitabel. Besser sieht es bei Klimat X Developments aus, die zuletzt wieder bewiesen haben, dass sie Partner für die Finanzierung ihres Geschäftsmodells finden und deren Marktkapitalisierung mit 7,4 Mio. CAD noch recht klein ist. Der Markt für Emissionsgutschriften steht vor einem großen Wachstum. BYD engagiert sich mit seinen Elektroautos für umweltbewusste Mobilität. Denn der Verkehr ist für einen Großteil der Emissionen verantwortlich.