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15.10.2020 | 05:50

General Electric, Varta, SolGold: Drei mal Kupfer ist Gold!

  • Kupfer
Bildquelle: pixabay.com

Nach Untersuchungen von IDTechEx (2020) wird die Einführung von elektrischen Traktionsmotoren in Straßenfahrzeugen in den nächsten 10 Jahren zu einem deutlichen Anstieg der Kupfernachfrage führen. Die von der International Copper Association (ICA) in Auftrag gegebene Studie zeigt, dass bis 2030 mehr als 250.000 Tonnen Kupfer pro Jahr als Teil der Wicklungen in elektrischen Fahrmotoren in E-Fahrzeugen auf der Straße verwendet werden. Der Anstieg der Kupfernachfrage folgt der Entwicklung des globalen Automobilmarktes, auf dem reine batterieelektrische Autos voraussichtlich den größten Marktanteilsgewinn auf Kosten von Verbrennungsmotoren und Hybridfahrzeugen erzielen werden. Bis 2030 werden Elektro- und Plug-in-Hybridfahrzeuge einen Anteil von 19% des Gesamtmarktes ausmachen, der laut IDTechEx bis 2040 auf 72% steigen wird.

Lesezeit: ca. 2 Min. | Autor: André Will-Laudien
ISIN: GB00B0WD0R35 , US3696041033 , DE000A0TGJ55

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Inhaltsverzeichnis:


    Ryan McDermott, CEO, Phoenix Copper
    "[...] Wenn wir unsere Ziele gewissenhaft verfolgen, wird der Markt seine Bewertung auch anpassen, da bin ich mir sicher. Oftmals braucht es nur einen Auslöser. [...]" Ryan McDermott, CEO, Phoenix Copper

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    GENERAL ELECTRIC – Talsohle durchschritten?

    Vor einigen Tagen hat der neue GE-CEO Larry Culp bekanntgegeben, General Electric werde im zweiten Halbjahr des laufenden Jahres 2020 einen positiven Cashflow ausweisen. Das ist nicht weniger als die Ankündigung des Turnarounds. Der Tiefpunkt ist wohl durchschritten: Wenn GE nun ausreichend Cash generiert, um alle Investitionen und Umstrukturierungen aus dem laufenden Geschäft zu finanzieren, dann sind keine weiteren Unternehmensteilverkäufe zu befürchten sowie keine Kapitalerhöhungen, deren Erlös in vergangenheitsbezogene Problemlösungen fließen.

    GE kann wieder wachsen und wird unserer Erwartung nach schon bald wieder Gewinn abwerfen. Einst eines der wertvollsten Unternehmen der Welt bringt es GE nur noch zu einer Kapitalisierung von 59,17 Mrd. USD bei einem Aktienkurs von 6,76 USD. So ist das mit der Old Economy!

    VARTA – Weiter unter Starkstrom…

    Die Varta AG ist ein klarer Vertreter der New Economy – hier geht es um E-Mobilität und Stromspeicher. Varta zeigt mit den jüngsten Zahlen Stärke und setzt das hohe Umsatz- und Ergebniswachstum fort. Laut Aussage des Unternehmens ist der Konzernumsatz im ersten Halbjahr 2020 um 158% auf 390,7 Mio. EUR gestiegen. Das organische Umsatzwachstum betrug 66% (jeweils ohne die erstmalige Konsolidierung der VARTA Consumer).

    Das bereinigte EBITDA stieg um 174% auf herausragende 102,1 Mio. EUR, die korrespondierende Marge verbesserte sich um 1,5 Prozentpunkte auf 26,1%. Auch der Konzerngewinn hat sich mit einem Anstieg um 105% auf erstaunliche 39,8 Mio. EUR mehr als verdoppelt. Konsequenterweise wurden für das gesamte Geschäftsjahr 2020 die eigenen Prognosen erhöht: Umsatz zwischen 810 und 830 Mio. EUR (bisher: 780-800 Mio. EUR), bereinigtes EBITDA zwischen 210 und 215 Mio. EUR (bisher: 175-185 Mio. EUR), CAPEX für den weiteren Kapazitätsausbau zwischen 320 und 360 Mio. EUR (bisher: 300-330 Mio. EUR). Mit einer Marktkapitalisierung von 4,66 Mrd. EUR notiert die Aktie nahe ihres Allzeithochs. Well done Varta!

    SOLGOLD – Vom Junior zur Multi-Metall-Resource

    Die Aktien von SolGold plc stiegen kürzlich an der TSX mehr als 30%, nachdem das Unternehmen ein Update über das Blanca-Projekt in Ecuador veröffentlicht hatte. Die Ergebnisse der Gesteinsproben ergaben einen Goldgehalt von bis zu 6,8 g/t. Da das Projekt Blanca auf dem produktiven Kupfergürtel der Anden liegt, darf hier neben Gold und Silber auch eine ordentliche Menge Kupfer vermutet werden. BHP und Franco Nevada haben schon mal die Taschen geöffnet, um früh mit dabei zu sein. Die Anden sind für fast die Hälfte der weltweiten Kupferproduktion bekannt, wir dürften hier über weitere Bohrungen noch einige News bekommen.

    Vorgestern gab es News zum Porvenir-Projekt, etwa 100 km nördlich der peruanischen Grenze. Die dort lokalisierte Mineralisierung im Cacharposa Creek ist Teil eines 1.700 m langen, nach Norden verlaufenden und bis zu 1.000 m breiten mineralisierten Korridors. Die Art, Größe und Geometrie der Formation stimmen mit der Oberflächenexposition eines vertikal ausgedehnten, gut erhaltenen Porphyr-Kupfer-Gold-Systems überein. Aufgrund äußerst ermutigender visueller Schätzungen und einer starken Korrelation zwischen Mineralisierung, hydrothermaler Alteration und Messungen der magnetischen Suszeptibilität aus dem ersten Bohrloch PDH-20-001, erwartet man ein sehr großes Porphyr-Kupfer-Gold-System bei Cacharposa. Die Resource gehört der 100%-Tochter Green Rock Resources SA, insgesamt umfasst das aktuelle Bohrprogramm 50.000m.

    Fazit: Das Unternehmen hat mit der Kursvervierfachung seit März 2020 mittlerweile eine Marktkapitalisierung von 855 Mio. EUR erreicht, mitunter ist jetzt aber gute eine Visibilität gegeben und große Produzenten stehen Schlange. Sie wollen natürlich im Falle einer Übernahme umfangreiche Vorarbeiten seitens des Explorers erledigt wissen. SolGold hat seine Hausaufgaben außerordentlich gut gemacht und steht jetzt auf der Startrampe zu einem prosperierenden Multi-Metall-Producer. Die Aktie bleibt unvermindert interessant, aktuelle Kurse um 0,66 CAD laden zum langfristigen Investment ein.


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    Der Autor

    André Will-Laudien

    Der gebürtige Münchner studierte zuerst Volkswirtschaftslehre und diplomierte 1995 in Betriebswirtschaftslehre an der Ludwig-Maximilians-Universität. Da er sich schon sehr frühzeitig mit der Börse beschäftigte, verfügt er heute über mehr als 30 Jahre Erfahrung an den Kapitalmärkten.

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    Lexikon:

    1. Aktie – Als Aktie wird ein Wertpapier bezeichnet, welches einen Anteil am Eigenkapital einer Aktiengesellschaft darstellt.

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    Kommentar von Armin Schulz vom 03.08.2022 | 05:50

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    Am 15. Juli notierte der Kupferpreis kurzfristig unter 7.000 USD je Tonne. Seitdem ist der Preis wieder kräftig bis auf über 7.800 USD je Tonne gestiegen. Kupfer hat den Ruf, ein Frühindikator für die Wirtschaft zu sein, da das Metall in nahezu allen Industriebereichen und elektrischen Produkten Anwendung findet. Die Angst vor der Rezession ist schon länger an den Märkten präsent, getrieben von Inflation und zuletzt steigenden Zinsen. Hinzu kommt die Zero-Covid Politik der Chinesen, was für sinkende Nachfrage aus dem rohstoffhungrigen China führt. Die jüngsten Aussagen von FED-Chef Jerome Powell lassen die Märkte hoffen, dass das schlimmste überwunden ist. Der Kupferpreis bestätigt bislang diese Ansicht.

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    Kommentar von Armin Schulz vom 01.08.2022 | 05:45

    Barrick Gold, Tocvan Ventures, Newmont – Goldaktien vor der Renaissance?

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    K+S, Globex Mining, Barrick Gold – ist der Boden bei Rohstoffaktien erreicht?

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    • Kupfer
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    Die Rezessionsangst hat den Rohstoffsektor in den letzten Wochen im Griff gehabt. Kupfer notierte erstmals wieder unter 7.000 USD je Tonne. Zwei weitere Faktoren sorgen für zusätzlichen Druck. Da ist zum einen der starke Dollar. Die letzten Zinserhöhungen konnten die Inflationsrate nicht senken. Gleichzeitig macht der starke USD die Rohstoffe teurer, was zu einem Rückgang der Nachfrage geführt hat. Zum anderen sorgt die Zero-Covid Politik in China für eine gebremste Nachfrage. Trotzdem sind die Aussichten für Rohstoffaktien gut. Momentan warten viele Unternehmen angesichts der Unsicherheiten ab. Bleibt die Rezession aus, werden die Preise schon bald wieder steigen. Davon werden auch die drei Unternehmen profitieren, die wir uns heute genauer ansehen.

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