Gewinne mit Ansage: Spin-offs als Renditebringer – Jetzt ist Pure One an der Reihe, Infineon und TKMS haben es vorgemacht!

Pure One – Win-Win-Situation als kurzfristiger Renditehebel

Das CleanTech-Unternehmen ist ein integrierter Entwickler sauberer Energielösungen, die sowohl die Produktions- als auch Anwendungsseite adressieren. Das Geschäft besteht im Kern aus drei Säulen. Dabei handelt es sich um die Entwicklung und den Einsatz emissionsfreier Fahrzeuge mit batterieelektrischen oder wasserstoffbasierten Antrieben. Zudem agiert die Gesellschaft beim Aufbau und Betrieb von Produktionsanlagen für grünen Wasserstoff, ergänzt durch Speicher- und Betankungslösungen. Damit positioniert sich Pure One zusätzlich als Partner für Energieversorger, Transportunternehmen und staatliche Initiativen. Ebenso integriert die Gesellschaft verschiedene Energietechnologien in ganzheitliche Systeme, die flexibel auf regionale Bedürfnisse abgestimmt werden.
Pure One hat in der Vergangenheit mehrfach unter Beweis gestellt, Mehrwerte für Aktionäre zu schaffen. Zuletzt gaben die Australier bekannt, dass sie eine verbindliche Vereinbarung über den Verkauf ihrer gesamten 40-prozentigen Beteiligung an der Turquoise Group für einen Gesamtpreis von 5 Mio. AUD abgeschlossen haben. Diese Veräußerung des nicht zum Kerngeschäft gehörenden Assets wird voraussichtlich zu einem Gewinn von rund 3,4 Mio. AUD führen.
Als kurzfristiger Renditetreiber ist das anstehende IPO der Gasaktivitäten zu werten. Damit treffen die Australier in Bezug auf Timing und Bewertung den Nagel auf den Kopf, denn es herrscht Systemalarm im Energiemarkt von Down Under, insbesondere im Osten des Landes. Laut der Behörde Australian Energy Market Operator (AEMO) steuert der Kontinent ab 2028 auf eine ernstzunehmende strukturelle Versorgungslücke zu, denn Fördermengen aus etablierten Feldern sinken schneller als erwartet und der forcierte Kohleausstieg sorgt für zusätzliche Anspannung.
Die praktikable und einzige Lösung, wenn auch politisch und ideologisch etwas zähneknirschend akzeptiert, heißt Gas. Die Kurse vieler lokaler Gasproduzenten preisen die Lage und die Knappheitssituation bereits ein. Pure One sitzt somit auf einem Schatz.
Als Eastern Gas Corporation firmierend werden die Gas-Assets Ende Februar an der australischen Börse gelistet. Kern ist das Windorah-Gasprojekt im Cooper Basin. Das Cooper Basin ist Australiens produktivstes Onshore-Becken mit einer Vielzahl von Pipelines und Verarbeitungsanlagen. Diese wichtige Infrastruktur senkt Kapitalkosten erheblich und wirkt dadurch als starker Gewinnhebel. Laut unabhängiger Berichte verfügt das Windorah-Projekt über signifikante 2C-Ressourcen, die in ihrer Struktur und ihrem Potenzial den Projekten der kurstechnisch bereits deutlich anziehenden Wettbewerber ähneln.
Momentan sind die Australier bei einem Kurs von 0,075 AUD mit 30 Mio. AUD oder umgerechnet 18 Mio. EUR bewertet. Analysten erwarten im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von knapp 42 Mio. AUD sowie einen Verlust von 0,9 Mio. AUD. In 2027 werden 55 Mio. AUD und ein Gewinn von 0,7 Mio. AUD erwartet. Durch den IPO der Gasaktivitäten (Eastern Gas Corporation) Ende Februar sind kurzfristig positive Impulse für die Aktie von Pure One zu erwarten.

Infineon – Vom Siemens-Spin-off zum Halbleitergiganten

Bereits 1999 schickte der deutsche Industriekonzern seine Halbleitersparte in die Selbstständigkeit. Über die Jahre hinweg baute Siemens die Beteiligung komplett ab. Um die Wachstumschancen in bestimmten Segmenten besser zu forcieren spaltete Siemens über die Jahre auch die Bereiche Lichtherstellung (Osram), Siemens Healthineers (Medizintechnik) und Siemens Energy (Energieinfrastruktur) ab. Die Strategie war eindeutig erfolgreich - für den Mutterkonzern und die Tochtergesellschaften, das belegt die gute Performance der Anteilsscheine.
Siemens Healthineers und Siemens Energy gehören heute, so wie der Industriekonzern selbst, zu den 40 größten deutschen börsennotierten Unternehmen. Siemens Energy ist mit einer Performance von über 160 % in den letzten 12 Monaten sogar der beste Dax-Titel und bringt aktuell fast 130 Mrd. EUR auf die Börsenwaage. Analysten prognostizieren weitere Zuwächse.
Zurückblickend war also die Mission von Infineon, Wachstumschancen eigenständig durch die Entwicklung innovativer Halbleiterlösungen für Automobil, Industrie und digitale Sicherheit zu nutzen, erfolgreich. Heute bedient Infineon mit rund 58.000 Mitarbeitern und einem Umsatz von über 15 Mrd. EUR wachstumsstarke Märkte wie E-Mobilität, Energieeffizienz, sichere Vernetzung und das Internet der Dinge. Auch wenn Halbleiteraktien in den letzten Tagen auf hohem Niveau etwas nachgaben, so sind sich Experten über die guten Zukunftsperspektiven dieses Sektors einig. Morgan Stanley bekräftigte zuletzt das Votum „Kaufen“ und erhöhte das Kursziel auf 54 EUR.

TKMS – Eine der besten Performer seit Jahresbeginn

Ebenso kann der Spin-off des Marinegeschäfts der thyssenkrupp AG als Erfolg bezeichnet werden. Seit Oktober vergangenen Jahres ist TKMS börsennotiert. Für je 20 thyssenkrupp-Aktien erhielten die Aktionäre des Konzerns 1 TKMS-Aktie zu einem rechnerischen Preis von 60 EUR in ihr Depot eingebucht. Heute notierten die Anteilsscheine des führenden deutschen Anbieters von U-Booten, Marineschiffen und Systemlösungen im Bereich von 100 EUR, nahe des Allzeithochs.
Insbesondere seit Jahresanfang sticht der Titel durch seine erstklassige Performance von rund 50 % hervor. Meldungen über geplante Zukäufe und Großaufträge aus Indien beflügelten. Die Rahmenbedingungen bleiben positiv. Geopolitische Spannungen führen zu hohen Verteidigungsbudgets, was wiederum die Auftragsbücher von TKMS zum Ende des letzten Geschäftsjahres auf rund 18 Mrd. EUR anstiegen ließ. Demgegenüber steht eine Börsenbewertung von 6,2 Mrd. EUR.

Fazit

Die Aktie von Pure One wird von dem Ende Februar anstehenden IPO der Gasaktivitäten profitieren. Gas-Assets aus Down Under sind wegen der sich abzeichnenden mittelfristigen Versorgungskrise heiß begehrt. Pure One ist derzeit lediglich mit 29 Mio. AUD bewertet. Welche Wertsteigerungen langfristig für Mutter- und Tochtergesellschaften möglich sind, haben Siemens und Thyssenkrupp mit Infineon und TKMS gezeigt. Letzten Endes profitieren alle Aktionäre.